電信 2021 財務管理(模擬題)面試題

一、單項選擇題。??
1.下列各項中體現債權與債務關系的是（???）。
A.企業與債權人之間的財務關系
B.企業與受資者之間的財務關系
C.企業與債務人之間的財務關系
D.企業與政府之間的財務關系
?
2.每股利潤最大化目標與利潤最大化目標相比具有的優點是（???）。
A.考慮了資金時間價值
B.考慮了風險因素
C.可以用于同一企業不同時期的比較
D.不會導致企業的短期行為
?
3.已知國庫券利率為5％，純利率為4％，則下列說法正確的是（???）。
A.可以判斷目前不存在通貨膨脹
B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補償率的大小
C.無法判斷是否存在通貨膨脹
D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率為1％
?
4.（???）是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。
A.財務預測
B.財務預算
C.財務決策
D.財務控制?

1、【正確答案】?C??
【答案解析】?企業與債權人之間的財務關系體現的是債務與債權關系；企業與受資者之間的財務關系體現的是所有權性質的投資與受資關系；企業與債務人之間的財務關系體現的是債權與債務關系；企業與政府之間的財務關系體現一種強制和無償的分配關系。
?2、【正確答案】?C??
【答案解析】?每股利潤最大化目標把企業實現的利潤額與投入的股數進行對比，可以在不同資本規模的企業或同一企業不同期間進行比較，揭示其盈利水平的差異，但是該指標仍然沒有考慮資金的時間價值和風險因素，也不能避免企業的短期行為。
?3、【正確答案】?D??
【答案解析】?因為由于國庫券風險很小，所以國庫券利率＝無風險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，即5％＝4％＋通貨膨脹補償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率＝5％－4％＝1％。

4、【正確答案】?A??
【答案解析】?財務預測是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。

第2題：?

二、多項選擇題。?

1.下列各項中屬于狹義的投資的是（???）。
A.與其他企業聯營
B.購買無形資產
C.購買國庫券
D.購買零件??
?
2.投資者與企業之間通常發生（???）財務關系。
A.投資者可以對企業進行一定程度的控制或施加影響
B.投資者可以參與企業凈利潤的分配
C.投資者對企業的剩余資產享有索取權
D.投資者對企業承擔一定的經濟法律責任

?
3.影響企業財務管理的經濟環境因素主要包括（???）。
A.企業組織形式
B.經濟周期
C.經濟發展水平
D.經濟政策
??
4.風險收益率包括（???）。
A.通貨膨脹補償率
B.違約風險收益率
C.流動性風險收益率
D.期限風險收益率

?5.企業價值最大化目標的優點包括（???）。
A.考慮了投資的風險價值
B.反映了資本保值增值的要求
C.有利于克服管理上的片面性
D.有利于社會資源的合理配置
?
6.下列各項中屬于資金營運活動的是（???）。
A.采購原材料
B.購買國庫券
C.銷售商品
D.支付現金股利
?

?

?1、【正確答案】?AC??
【答案解析】?廣義投資包括對內使用資金（如購置流動資產、固定資產、無形資產等）和對外投放資金（如投資購買其他企業的股票、債券或者與其他企業聯營等）兩個過程，狹義投資僅指對外投資。
?2、【正確答案】?ABCD??
【答案解析】?投資者與企業之間通常發生以下財務關系：投資者可以對企業進行一定程度的控制或施加影響；投資者可以參與企業凈利潤的分配；投資者對企業的剩余資產享有索取權；投資者對企業承擔一定的經濟法律責任。
?3、?【正確答案】?BCD??
【答案解析】?影響企業財務管理的經濟環境因素主要有經濟周期、經濟發展水平、經濟政策等；企業組織形式屬于法律環境的因素。?
4、【正確答案】?BCD??
【答案解析】?無風險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。
?5、【正確答案】?ABCD??
【答案解析】?企業價值最大化目標的優點包括：（1）考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；（2）反映了對企業資產保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會資源的合理配置。
6、【正確答案】?AC??
【答案解析】?選項B屬于投資活動，選項D屬于籌資活動。

第3題：

?三、判斷題。?

1.廣義的分配是指對企業全部凈利潤的分配，而狹義的分配僅是指對于企業收入的分配。（???）
?
2.企業與受資者之間的財務關系體現債權性質的投資與受資關系。（???）
?
3.股份有限公司與獨資企業和合伙企業相比具有對公司收益重復納稅的缺點。（???）
?
4.金融市場的主體就是指金融機構。（???）
?
5.基準利率在我國是指中國人民銀行的再貼現率。（???）
?

?1、【正確答案】?錯??
【答案解析】?廣義的分配是指對企業各種收入進行分割和分派的過程，而狹義的分配僅是指對于企業凈利潤的分配。
?2、【正確答案】?錯??
【答案解析】?企業與受資者之間的財務關系體現所有權性質的投資與受資關系。
?3、【正確答案】?對??
【答案解析】?股份有限公司與獨資企業和合伙企業相比具有的特點包括：有限責任；永續存在；可轉讓性；易于籌資；對公司收益重復納稅。
?4、【正確答案】?錯??
【答案解析】?金融市場的主體是指參與金融市場交易活動而形成的買賣雙方的各經濟單位，它包括雙方而不僅是指金融機構。
?5、【正確答案】?錯??
【答案解析】?基準利率在西方通常是中央銀行的再貼現率，在我國是中國人民銀行對商業銀行貸款的利率。

第4題：

6.流動性風險收益率是指為了彌補債務人無法按時還本付息而帶來的風險，由債權人要求提高的利率。（???）
?
7.國際經濟政治關系會影響利率的高低。（???）
?
8.對于股票上市企業，即期市場上的股價能夠直接揭示企業的獲利能力。（???）
?
9.從資金的借貸關系來看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。（?）

?10.財務分析可以改善財務預測、決策、預算和控制，改善企業的管理水平，提高企業經濟效益，所以財務分析是財務管理的核心。（???）
?

?6、【正確答案】?錯??
【答案解析】?違約風險收益率是指為了彌補債務人無法按時還本付息而帶來的風險，由債權人要求提高的利率。
?7、【正確答案】?對??
【答案解析】?利率主要是由供給與需求來決定的，但是除此之外經濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經濟政治關系、國家利率管制程度等對利率均有不同程度的影響。
?8、【正確答案】?錯??
【答案解析】?對于股票上市企業，雖可通過股票價格的變動揭示企業價值，但是股價是受多種因素影響的結果，特別在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點。
?9、【正確答案】?對??
【答案解析】?從資金的借貸關系來看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。
?10、【正確答案】?錯??
【答案解析】?財務管理的核心是財務決策，決策的成功與否直接關系到企業的興衰成敗。

第5題：?

四、計算題。?

1.某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復利一次，要求計算2005年12月31日的余額是多少？
?
2.某公司擬租賃一間廠房，期限是10年，假設年利率是10%，出租方提出以下幾種付款方案：
（1）立即付全部款項共計20萬元；
（2）從第4年開始每年年初付款4萬元，至第10年年初結束；
（3）第1到8年每年年末支付3萬元，第9年年末支付4萬元，第10年年末支付5萬元。
要求：通過計算回答該公司應選擇哪一種付款方案比較合算？
?
3.某公司擬進行一項投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會比乙方案高60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。假設該公司要求的最低報酬率為12%，方案的持續年限為n年，分析n處于不同取值范圍時應當選擇哪一種方案？
?
4.某企業有甲、乙兩個投資項目，計劃投資額均為1000萬元，其收益率的概率分布如下表所示：?市場狀況?概率?甲項目?乙項目?
好?0.3?20%?30%?
一般?0.5?10%?10%?
差?0.2?5%?-5%?
要求：?
（1）分別計算甲乙兩個項目收益率的期望值。?
（2）分別計算甲乙兩個項目收益率的標準差。
（3）比較甲乙兩個投資項目風險的大小。
（4）如果無風險收益率為6%，甲項目的風險價值系數為10%，計算甲項目投資的總收益率。
?

?1、【正確答案】?本題中2002、2003、2004、2005年每年年初存入5000元，求在2005年年末的終值，顯然是即付年金求終值的問題，所以，
2005年12月31日的余額＝5000×（F/A,10%,4）×（1＋10％）＝25525.5（元）
或者2005年12月31日的余額＝5000×[（F/A,10%,5）-1]＝25525.5（元）?
2、【正確答案】?第一種付款方案支付款項的現值是20萬元；
第二種付款方案是一個遞延年金求現值的問題，第一次收付發生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支付的次數是7次，所以：
P＝4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，2）＝16.09（萬元）
或者P＝4×[（P/A，10%，9）－（P/A，10%，2）]＝16.09（萬元）
或者P＝4×（F/A，10%，7）×（P/F，10%，9）＝16.09（萬元）
第三種付款方案：此方案中前8年是普通年金的問題，最后的兩年屬于一次性收付款項，所以：
P＝3×（P/A，10%，8）＋4×（P/F，10%，9）+5×（P/F，10%，10）
＝19.63（萬元）
因為三種付款方案中，第二種付款方案的現值最小，所以應當選擇第二種付款方案。?
3、【正確答案】?使每年多獲得10000元收益的現值等于60000元時甲乙兩個方案是等價的，即
60000＝10000×（P/A，12%，n）
即：（P/A，12%，n）＝6
查年金現值系數表可知：
（P/A，12%，11）＝5.9377
（P/A，12%，12）＝6.1944
由內插法可知：
（n-11）/（12-11）=（6-5.9377）/（6.1944-5.9377）
n≈11.24（年）
所以如果方案能夠持續11.24年以上，該公司應當選擇甲方案；如果方案的持續年限短于11.24年，則公司應當選擇乙方案；如果方案恰好能夠持續11.24年，則選擇任何一個方案都是可以的。
?4、【正確答案】?（1）甲項目收益率的期望值＝0.3×20％＋0.5×10％＋0.2×5％＝12％
乙項目收益率的期望值＝0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×（－5％）＝13％

（2）甲項目收益率的標準差＝[（20％－12％）2×0.3＋（10％－12％）2×0.5＋（5％－12％）2×0.2]1/2＝5.57％

乙項目收益率的標準差＝[（30％－13％）2×0.3＋（10％－13％）2×0.5＋（－5％－13％）2×0.2]1/2＝12.49％
（3）因為甲乙兩個項目的期望值不同，所以應當比較二者的標準離差率進而比較風險的大小
甲項目的標準離差率＝5.57％/12％×100％＝46.42％
乙項目的標準離差率＝12.49％/13％×100％＝96.08％
因為乙項目的標準離差率大于甲項目的標準離差率，所以乙項目的風險大于甲項目。
（4）風險收益率＝風險價值系數×標準離差率＝10％×46.42％＝4.64％
甲項目投資的總的收益率＝無風險收益率＋風險收益率＝6％＋4.64％＝10.64％

?

五、綜合題。?
1.某公司2005年的有關資料如下：
??項目???年初數???年末數??本年數或平均數?
??存貨???7200???9600????
??流動負債???6000???8000????
??總資產???15000???17000????
??流動比率??????150%????
??速動比率???80%???????
??權益乘數?????????1.5?
流動資產周轉次數?????????4?
??凈利潤?????????2880?
要求：
（1）?計算2005年該公司流動資產的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產由速動資產和存貨組成）；
（2）?計算2005年的主營業務收入和總資產周轉率；
（3）?計算主營業務凈利率和凈資產收益率；
（4）?假定該公司2006年投資計劃需要資金2100萬元，維持權益乘數1.5的資金結構，規定按照10%的比例提取盈余公積金，按照5%的比例提取公益金。計算按照剩余股利政策2005年向投資者分配股利的數額。
?
2.某企業?2005年12月31日的資產負債表（簡表）如下：
?????????????????????????????????????????????????????????????資產負債表（簡表）
??????????????????????????????????????????????????????????2005年12月31日???????????????單位：?萬元
??資產???期末數???負債及所有者權益???期末數?
??貨幣資金???400???應付賬款???400?
??應收賬款凈額???1000???應付票據???800?
??存貨???1800???長期借款???2700?
??固定資產凈值???2200???實收資本???1200?
??無形資產???300???留存收益???600?
??資產總計???5700???負債及所有者權益總計???5700?
該企業2005年的主營業務收入凈額為8000萬元，主營業務凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預計2006年主營業務收入凈額比上年增長20%，為此需要增加固定資產200萬元，增加無形資產100萬元，根據有關情況分析，企業流動資產項目和流動負債項目將隨主營業務收入同比例增減。
假定該企業2006年的主營業務凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發生變化；2006年年末固定資產凈值和無形資產合計為2700萬元。2006年企業需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。
要求：
（1）計算2006年需要增加的營運資金額。
（2）預測2006年需要增加對外籌集的資金額。
（3）預測2006年末的流動資產額、流動負債額、資產總額、負債總額和所有者權益總額。
（4）預測2006年的速動比率和產權比率。
（5）預測2006年的流動資產周轉次數和總資產周轉次數。
（6）預測2006年的凈資產收益率。
（7）預測2006年的資本積累率和總資產增長率。
?

?1、正確答案：（1）年初流動資產總額＝6000×80%＋7200＝12000（萬元）
年末流動資產總額＝8000×150%＝12000（萬元）
流動資產平均余額＝（12000＋12000）/2=12000（萬元）
（2）主營業務收入凈額＝4×12000＝48000（萬元）
總資產周轉率＝48000/[（15000＋17000）/2]＝3（次）
（3）主營業務凈利率＝2880/48000×100%＝6%
凈資產收益率＝6%×3×1.5＝27%
（4）2006年公司投資所需的自有資金為：2100×1/1.5=1400（萬元）
向投資者分配股利的數額＝2880－1400＝1480（萬元）

??
2、?正確答案：（1）變動資產銷售百分比＝（400＋1000＋1800）/8000＝40%
變動負債銷售百分比＝（400＋800）/8000＝15%
2006年需要增加的流動資產額=（400+1000+1800）×20%=640（萬元）
2006年需要增加的流動負債額=（400+800）×20%=240（萬元）
2006年需要增加的營運資金額=640-240=400（萬元）
（2）2006年需要增加對外籌集的資金額＝400＋200＋100－8000×（1＋20%）×10%×（1－40%）＝124（萬元）
（3）2006年末的流動資產＝（400＋1000＋1800）×（1＋20%）＝3840（萬元）
2006年末的流動負債＝（400＋800）×（1＋20%）＝1440（萬元）
2006年末的資產總額＝5700＋200＋100＋（400＋1000＋1800）×20%＝6640（萬元）
（上式中“200＋100”是指長期資產的增加額；“（400＋1000＋1800）×20%”是指流動資產的增加額）
因為題目中說明企業需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2006年末的負債總額＝2700＋1440＝4140（萬元）
2006年末的所有者權益總額＝資產總額－負債總額＝6640－4140＝2500（萬元）
（4）06年的速動比率＝速動資產/流動負債×100%＝（400＋1000）×（1＋20%）/[（400＋800）×（1＋20%）]×100%≈116.67%
06年的產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%＝4140/2500×100%＝165.6%
（5）06年初的流動資產＝400＋1000＋1800＝3200（萬元）
06年的流動資產周轉次數＝8000×（1＋20%）/[（3200＋3840）/2]≈2.73（次）
06年的總資產周轉次數＝8000×（1＋20%）/[（5700＋6640）/2]≈1.56（次）
（6）2006年的凈資產收益率＝8000×（1＋20%）×10%/[（1200＋600＋2500）/2]×100%≈44.65%
（7）2006年的資本積累率＝（2500－1800）/1800×100%≈38.89%
2006年的總資產增長率＝（6640－5700）/5700×100%≈16.49%??